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大陸挺新能源車
電動車族群來電！和大、貿聯、胡連飆
2014/07/14 13:26 鉅亨網 記者胡薏文 台北

大陸政策力挺新能源車，強制要求今年起公務車採購新能源車比重不得低於3成，電動車相關供應鏈，今天一吐悶氣，終於有「來電」的表現，和大 (1536)
衝上漲停，F-貿聯 (3665) 終於順利展開填權走勢，盤中也觸及漲停，胡連 (6279) 漲幅也近6%，成為今天盤面強勢族群。

大陸為為防制空污、霾害，積極推動低污染的「新能源車」，包括電動車、油電混和車、燃料電池等，均在政策全力支持行列。根據最新公布的公務車相關採購，即要求今年起至2016年，採購「新能源」車比重不得低於3成，同時後續採購比例還將逐年提高。

產業界指出，大陸這項政策出爐後，不僅有助於大陸公務車汰換，轉向採購「新能源車」，對於民間採購電動車，也具有指標意義。

台廠中，貿聯、和大為特斯拉供應鏈，康舒 (6282) 也是特斯拉、比亞迪等供應鏈，胡連則是優質零組件，獲得大陸車廠加碼採購，其餘包括正崴 (2392)
、維熹 (3501) 、信邦 (3023) 、宇隆 (2233) 等，也都是大陸此一政策的受惠概念股。

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從以上舊聞中，看了相關個股..目前我只看6279胡連,至於3665F-貿聯那就算了,因為籌碼會變亂

而看胡連的原因出在比價,跟誰比?怎麼比?基於什麼理由比?

首先必須聲明的是比價原因不在比是否同為電動車受惠股..就只是單單比價..比本益比.比股淨比.

好.跟誰比?當然是跟拉很高的也是汽車類的來比.

怎麼比?簡單..比EPS.差不多就來比一比

所以找到這一支2231為升..(至於3665F-貿聯,不抓來比的原因除了未看財報外,其短期籌碼亂,我就不想去比)

為什麼找這支為升..因為近期有題材,炒的兇..加上EPS跟胡連近乎一樣,但股價卻是其三.五倍之多

這樣夠充分的理由來去比了吧

其次,雖然為升股本較小7點多億

而胡連大了一些些9點多億.

但都是小股本之股<10億元

再來比比看單純的現金殖利率..須說明的是胡連已於7/4除完息,..按當時的殖利率來看

假設買在7/3日收盤點123.5元,配息6元,其現金殖利率為4.86%

而2231為升,將於8/5日除權息，配息5.97，配股1.47元

以目前盤中價357.5元來試算，該股除完權將為311.5-312元左右

故假設取312元整數來做試算,其現金殖利率將等於1.91%,當然實際算法不該這樣算.

若取未除權的357.5元來算,則現金殖利率將1.67%(更低),這樣的算法其實也不對.畢竟他是同時除權加除息.只是想說.如此的比價可看出,單從現金殖利率這點.該股的股價就顯得超漲了許多.

接下來，改取比EPS

胡連2014-1Q=2.03元

2013-全年為6.85元 較2012年年增率45.13%

2012-全年為4.72元

為升2014-1Q為2.25元

2013-全年為5.92元 較2012年年增率44.39%

2012-全年為4.1元

如此隨便比一比..胡連股價才113元左右.為升股價359元,是其3.11倍

究竟是不是胎壓器炒太多,我想光看價就一目瞭然.

當然這不是考量之一,畢竟股市有夢最美,希望相隨..

所以我來看看毛利與營益率

從最近期的財報中得知:為升的毛利率為47.94% 營益率34.65%

營業成本較去年同期下滑,毛利率理所當然提升(較去年同期的41.85%)這屬合理.

但這能暗示公司有可能是採取cost down來美化財報.

所以再來看看費用欄.

發現2014-1Q其費用13.29%較去年同期的17.71%為滑落,這可以拿來當警惕.畢竟公司的未來要靠研發.

所以總結,在成本與費用都下降的情況,營益率自然要比去年同期上升是無可厚非的.事實也是如此.

至於業外的我就不想看了

接續比價的胡連來看看

2014-1Q毛利率42.32%,2013-1Q為39.84%,成本看來也是有cost down,但為幅相較為升降了近6%來說,胡連則降了3%左右.但這其實都是好事.

畢竟每間公司所採取的策略不同.所以中長期來說.只要成本能控制在一定水平即可..

接續來看營益率.胡連2014-1Q營益率30.44%,較2013-1Q 25.75%上升4.69%

而為升則是2014-1Q 34.65% 較2013-1Q 24.14%上升10.51%

之所以會上升這麼大,除了前提及的成本、費用下滑外,還有可能是胎壓計所至.

而最後再股淨比來看

為升2014-1Q每股淨值25.42元,以359元來試算,股淨比=14.12倍

胡連2014-1Q每股淨值38.2元,以113.5元來試算,股淨比=2.97倍

如此一看..配套交易一目瞭然..

當然,我不排除為升會繼續漲.但他越漲,..相較下..胡連可期性越高..

原因在..

一輛車子普通的為四顆輪胎..公交車嗎,可能有八顆..可能多一點的會有十幾顆嗎?

(備胎除外)

但一輛車子..連接器我真的不知道有多少了..光這樣想..我就抱得很安心了

以上純為自己做分析.並不表示推薦個股..只是做個研究的地方..若買入套牢了.請不要來找我..

感謝不盡..投資要自己做足功課.

有些人喜歡亂酸他人文章.卻不清楚對方的邏輯思緒.這些都是不足取的.

^^